주식 공부, 어디서부터 시작할까

무엇을 사고팔지 정하기 전에, 차트가 무슨 말을 하는지 읽을 줄 알아야 한다. 여기 다섯 편이 나머지 모든 글의 공통 언어다.

• ○ 지지선·저항선 매매 가격이 반복적으로 멈추는 지지선과 저항선을 찾아, 지지선 부근 매수·저항선 부근 매도 또는 돌파를 노리는 가장 기본적인 기법.
• ○ 이동평균선 매매 골든크로스·데드크로스, 정배열과 이격도로 추세를 따라가는 기본 기법. 추세장에서 유효하지만 횡보장의 거짓 신호에 취약하다.
• ○ 캔들 반전 패턴 망치형·장악형·도지·샛별형 등 대표 캔들 반전 패턴의 구조와 진입·손절 규칙을 정리한다. 지지선·거래량 확인과 결합할 때만 보조 신호로 의미가 있다.
• ○ 거래량 분석과 OBV 거래량 급증의 위치별 해석과 OBV 다이버전스로 매집·분산을 읽는 방법을 다룬다. 거래량 동반 돌파 진입과 다이버전스 기반 청산 규칙을 정리한다.
• ○ 다우 이론 다우 이론은 추세의 3국면과 거래량 확인으로 시장의 큰 흐름을 읽는, 현대 기술적 분석의 뿌리가 된 고전 이론이다.

많은 초보자가 이 단계를 건너뛰고 기법부터 배우다 크게 잃는다. 손절 기준과 자금 관리 없이 하는 매매는 기법이 아무리 좋아도 오래가지 못한다. 순서를 바꾸지 않기를 권한다.

• ○ 손절매 원칙 손실 한도를 매매 전에 미리 정해 계좌를 지키는 손절매 원칙과 2% 룰, R배수 사고법, 손절선 설정법을 정리한다.
• ○ 분할매수·포지션 사이징 자금을 나눠 진입·청산하고 켈리 공식으로 베팅 비율의 상한을 가늠하며, 피라미딩으로 이익을 늘리는 자금 관리 원칙이다.
• ○ 거래비용과 세금 관리 잦은 매매가 수수료·증권거래세·양도소득세로 실질 수익률을 어떻게 갉아먹는지, 한국·미국 세제 차이를 통해 살펴본다.
• ○ 매매 심리 손실 회피, 처분 효과, FOMO 같은 매매 심리 편향을 이해하고 뇌동매매·복수매매를 막는 구체적 대응법을 정리한다.

지표는 많이 아는 것보다 서너 개를 정확히 아는 편이 낫다. 가장 널리 쓰이는 네 가지의 계산 원리와 한계를 먼저 잡는다.

• ○ RSI 매매 RSI 70/30 과매수·과매도, 다이버전스, 실패 스윙으로 반전 자리를 찾는 대표 모멘텀 지표 활용법. 추세장에서의 한계와 대응까지 다룬다.
• ○ MACD 매매 이동평균의 수렴·확산으로 추세 전환과 모멘텀을 읽는 대표 보조지표. 시그널 교차, 제로라인, 히스토그램, 다이버전스 네 가지 신호의 활용 규칙을 정리한다.
• ○ 볼린저밴드 매매 — 스퀴즈, 밴드 타기, %b 활용법 변동성에 따라 폭이 변하는 볼린저밴드로 스퀴즈 돌파와 밴드 타기를 활용하는 방법을 다룬다. 하단 밴드 터치를 매수 신호로 오해하는 역추세 매매의 함정도 함께 짚는다.
• ○ 스토캐스틱 매매: %K·%D 교차와 과열·침체 구간의 해석 일정 기간 가격 범위 안에서 종가의 상대 위치를 0~100으로 나타내는 스토캐스틱을 활용해, 침체권 골든크로스 매수와 과열권 데드크로스 청산 등 박스권 매매 규칙을 정리한다.

1~3단계를 익혔다면 이제 진입·청산 규칙이 있는 실제 기법을 볼 차례다. 반전 패턴과 추세 추종을 함께 다룬다.

• ○ 쌍바닥·쌍봉 매매 비슷한 저점·고점이 두 번 형성되는 W·M자 반전 패턴. 넥라인 돌파를 종가와 거래량으로 확인한 뒤 진입하고, 패턴 높이로 목표가와 손절선을 정한다.
• ○ 헤드앤숄더 패턴 고점 세 개가 만드는 대표적 반전 패턴. 넥라인 돌파를 종가와 거래량으로 확인한 뒤 진입하고, 머리-넥라인 높이를 투영해 목표가를 구한다.
• ○ 박스권 매매 횡보 구간의 하단 지지에서 매수하고 상단 저항에서 분할 매도하는 순환 매매 기법. 종가·거래량 기준의 돌파가 확인되면 순환을 멈추고 추세 대응으로 전환한다.
• ○ 신고가 돌파 매매 52주 신고가 돌파는 머리 위 매물대가 없는 구간의 추세 지속을 노리는 모멘텀 전략이다. 거래량 확인과 돌파 실패 시 손절 규칙이 성패를 가른다.
• ○ 눌림목 매매 상승 추세 종목이 20일선·피보나치 38.2~50% 되돌림 구간까지 조정받을 때 거래량 감소를 확인한 뒤 반전 양봉에서 매수하는 추세 순응형 기법이다.

개별 종목 차트만 봐서는 시장이 통째로 흔들릴 때 대응하지 못한다. 금리·환율·변동성이 주가에 어떤 경로로 영향을 주는지, 언제 확인해야 하는지를 익힌다.

• ○ 기준금리와 FOMC 한국은행 금통위와 미 연준 FOMC의 기준금리 결정, 인상·인하 사이클, 점도표가 주가에 영향을 미치는 경로를 정리한다.
• ○ 원/달러 환율 원/달러 환율 상승·하락이 외국인 수급과 수출주 실적에 미치는 영향, 환율 급등 국면을 해석하는 기준을 정리한다.
• ○ VIX 변동성지수: 공포지수 해석과 역발상 관점 S&P500 옵션 가격으로 산출되는 VIX로 시장 공포를 읽고, 20·30 기준선과 선물 구조로 역발상 시점을 가늠하는 법을 정리했다.
• ○ 장단기 금리차 10년물과 2년물·3개월물 국채금리 차이로 경기침체 신호를 읽는 지표. 역전과 역전 해소 국면의 의미를 정리한다.
• ○ 한국 수출입 동향 매월 1일 발표되는 한국 수출입 통계로 반도체 수출과 무역수지 흐름을 통해 코스피 방향성을 가늠하는 핵심 거시 지표.

단기 매매가 맞지 않는 사람도 많다. 기업 가치에 기반한 접근과, 규칙을 정해 반복하는 방식을 알아두면 자기에게 맞는 길을 고를 수 있다.

• ○ 가치투자 기초 PER·PBR·ROE로 저평가 기업을 가려내고 안전마진을 확보해 매수하는 그레이엄-버핏 계보의 가치투자 기법을 정리한다.
• ○ 배당주 투자 배당수익률·배당성장·배당락 메커니즘을 이해해 안정적 현금흐름과 장기 복리효과를 노리는 투자 전략.
• ○ 적립식 분할매수(DCA) 정해진 주기마다 동일한 금액을 기계적으로 나누어 매수해 매수 타이밍 위험과 변동성 부담을 낮추는 장기 투자 기법이다.
• ○ 자산배분 전략: 60/40·올웨더·영구 포트폴리오 주식·채권·금 등 자산군에 분산하는 60/40·올웨더·영구 포트폴리오를 비교하고 정기 리밸런싱의 효과와 한계를 정리한다.
• ○ 매매일지와 복기 매매 근거와 결과를 기록해 승률·손익비·기대값으로 성과를 객관적으로 점검하고 반복 실수를 줄이는 복기 습관이다.